WTI-Rohöl-Gesprächspunkte:

• Die Ölpreise schlossen die letzte Woche mit einem neuen Sechsmonatstief und testeten unter dem Niveau von 87,50 $.
• Nach einem Aufschwung am Montag kamen die Verkäufer heute Morgen zurück, um die Bewegung abzumildern. Die große Frage ist nun, ob die Bullen durch eine große Zone aus früherer Unterstützung, die sich in Widerstand verwandelt hat, drücken können, die über ihnen sitzt.
• Die im Artikel enthaltene Analyse stützt sich auf Preis-Aktion und Diagrammformationen. Um mehr über Price Action oder Chartmuster zu erfahren, besuchen Sie unsere DailyFX-Bildung Sektion.

Die Ölpreise haben im Jahr 2022 etwas an Bedeutung gewonnen. Das Jahr begann mit Angst, als die russische Invasion in der Ukraine dazu beitrug, im Februar einen Anstieg bis zur Marke von 130 für WTI auszulösen. Das war weniger als zwei Jahre nach dem negativen Preisdebakel, als im April 2020 fiel WTI im Frontmonat unter die Nullmarke und fuhr den ganzen Weg bis -40.32. Bis März 2022 hatten sich die Ölpreise mehr als erholt und stiegen bis auf ein neues 13-Jahreshoch.

Als technischer Analyst bereitet mir das negative Preisszenario immer noch Kopfschmerzen. Diese Preise wurden gehandelt, also ist es gültig. Aber es war ein angebotsbezogenes Problem und nicht unbedingt ein Hinweis auf die damaligen Rohölpreise, da die Futures-Kontrakte im nächsten Monat bei 17,27 (Ticker: CL2) ein Tief erreichten. Und es ist nicht so, als gäbe es keine nennenswerten Preisaktionstrends unter der Nullmarke, da dies eine Ein-Tages-Affäre war, die weitgehend auf einen Preisverfall um den Vertragsablauf herum verbannt wurde. Es endete lediglich als verlängerter Docht auf Wochencharts. Eine Zeit lang habe ich mich einfach auf dieses CL2-Diagramm verlassen, da es sich valider anfühlte. Aber wenn ich CL1 analysiere, ist die Verwendung von CL2 kein angemessener Ersatz, insbesondere für Angelegenheiten von kurzfristigem Interesse.

Ich erwähne dies alles, um hervorzuheben, wie längerfristige Rohölstudien angesichts der negativen Preise im April 2020 im Fluss bleiben können. Also werde ich mit einem längerfristigen Chart beginnen und mich dann zu kürzerfristigen Studien vorarbeiten die weniger auf Daten angewiesen sind, die bis zu diesem „Vorfall“ vom April 2020 zurückreichen.

Aus dem unten stehenden Monatschart lassen sich zwei bemerkenswerte Schlussfolgerungen ziehen. Die erste ist die Unterstützungszone von Oktober 2011 bis Mai 2013. Dies war eine Zone, die sich ziemlich lange gehalten hat, bevor die Ölpreise im vierten Quartal 2014 nach unten brachen. Der Boden dieser Zone kam im Oktober sogar als Widerstand zurück von 2018, danach a bearish verschlingen vor einem Rückgang auf neue Jahrestiefs gedruckt. Und das zweite ist das Hoch vom März 2022, das nur 64 Cent von 161,8 % entfernt lag. Fibonacci-Projektion dieser negativen Preisbewegung. Dies ist relevant, da die Erweiterung um 127,2 % kurzfristig von Nutzen sein könnte.

WTI-Rohöl-Monatschart

Diagramm erstellt von James Stanley; CL1 auf Handelsansicht

Öl: Von geopolitischen Sorgen zu Rezessionssorgen

Rohöl ist ein interessantes Makrovehikel, da es so viel von der Welt miteinander verbindet. Und das zeigte sich Anfang 2022, als Russland auf die Ukraine vorrückte. Die Angst vor Angebotsengpässen war groß und das half den Preisen, am 7. März auf dieses neue 13-Jahreshoch zu steigenth. Danach baute sich eine aggressive und etwas gewalttätige Range aufwobei die Preise Unterstützung um diese 127,2%-Erweiterung halten, die mit dem psychologischen Niveau von 95,00 und einem weiteren bemerkenswerten Fibonacci-Niveau synchronisiert ist.

Ein Fibonacci-Retracement gezogen vom Dezember-Tief bis zum März-Hoch ergibt eine 50%-Markierung direkt bei 96,47 oder $2 höher als diese 127,2%-Erweiterung.

In jüngerer Zeit haben sich Rezessionssorgen breit gemacht, was sich negativ auf die Rohölpreise auswirken kann, aber eher als ein Angebotsproblem, das von der Nachfrageseite der Gleichung ausgeht. Diese Unterstützungszone trug dazu bei, die Tiefs zu halten, aber als die Rezessionsängste immer lauter wurden, tat dies auch die rückläufige Bewegung der Ölpreise.

Diese Unterstützungszone gab schließlich im Juli nach. Ein Aufschwung gegen Ende des Monats versuchte, den Aufwärtstrend wieder anzufachen, aber die Käufer wurden schnell ausgebremst, als die Preise erneut einbrachen und dieses Mal am vergangenen Freitag ein neues Sechsmonatstief erreichten.

Aus dem unten stehenden Tages-Chart gibt es eine weitere Beobachtung – und so aggressiv haben Bären Kurse bei Hochs oder nahe des Widerstands getroffen, während sie bei Kursen nahe Tiefs oder nahe der Unterstützung eher lau waren. Das schafft eine fallende Keilbildung.

Tägliches Preisdiagramm für WTI-Rohöl

Diagramm erstellt von James Stanley; CL1 auf Handelsansicht

WTI Kurzfristig

Ein Abstieg auf das Vier-Stunden-Chart zeigt einen Stillstand, nachdem dieses neue Tief letzten Freitag erreicht wurde. Die Bullen haben die Situation nicht gerade unter Kontrolle, aber dies hält die Tür für ein Pullback-Potenzial offen. Und diese Zone der vorherigen Unterstützung, von 94,47 bis 96,47, wird zu einem praktikablen Bereich, um nach einem unteren bis hohen Widerstand Ausschau zu halten. Das kann bärische Strategien vorerst als anwendbaren Weg nach vorne halten.

Aber – wenn diese Zone durchbrochen wird, zusammen mit der Baisse Trendlinie oben sitzt, dann gibt es einen Bruch der fallenden Keilformation, die beginnt, die Tür zu bullischen Umkehrthemen zu öffnen.

WTI-Rohöl-Vier-Stunden-Diagramm

Diagramm erstellt von James Stanley; CL1 auf Handelsansicht

— Geschrieben von James Stanley, Senior Strategist, DailyFX.com & Head of DailyFX-Bildung

Kontaktieren und folgen Sie James auf Twitter: @JStanleyFX