USDJPY-Analyse und Diagramme

• USD/JPY fiel stark nach der Fed am Mittwoch
• Die Aussicht auf weniger bevorstehende Zinserhöhungen lastete eindeutig auf dem Greenback
• Daten zeigen, dass große japanische Unternehmen weiterhin düster sind

Der US-Dollar blieb gegenüber dem japanischen Yen in der Nähe seines Sieben-Wochen-Tiefs, als der europäische Handel am Donnerstag begann. Auf die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinsen erneut anzuheben, folgte eine Phase breiter Dollarschwäche.

Obwohl dies ein wenig kontraintuitiv erscheinen mag, da höhere Zinssätze allgemein erwartet werden könnten, dass sie eine Währung stützen, mischte sich die Fed mit einigen vorsichtigeren Kommentaren ein, nachdem das inländische US-Bankensystem eindeutig unter Druck geraten war.

Die Zentralbank hat ihre Forward Guidance, die Einschätzung, die sie zu wahrscheinlichen zukünftigen politischen Maßnahmen einnimmt, zurückgenommen. Der Vorsitzende Jerome Powell sagte am Mittwoch, dass eine zusätzliche Straffung der Politik jetzt angebracht sein könnte, eine deutlich weniger nachdrückliche Formulierung als seine vorherige Ansicht, wonach wahrscheinlich ein fortlaufender Prozess der Erhöhung erforderlich sei. Powell bemühte sich, der Welt zu versichern, dass der US-Finanzsektor nach dem Scheitern der Silicon Valley Bank und der Verlängerung der Kredit-Rettungsleinen für einen anderen Kreditgeber, First Republic, „gesund und widerstandsfähig“ bleibt.

Angesichts der Aussicht auf weniger Zinserhöhungen ist es weniger überraschend, dass der Dollar abrutschen sollte, und tatsächlich ist es die „USD“-Seite von USD/JPY, die den größten Teil der schweren Arbeit während der europäischen Sitzung geleistet hat. Es gab einige schlechte Nachrichten aus Japan in Form der genau beobachteten Reuters-Umfrage „Tankan“, die die Stimmung bei den großen Herstellern des Landes den dritten Monat in Folge düster fand.

Anhaltende Sorgen über die weltweite Nachfrage und der Schaden, den die festgefahrene Schwäche Japans beeindruckender Exportmaschine zufügen könnte, belasten verständlicherweise die Stimmung.

Die US-Zinsaussichten und ihre Folgewirkungen auf die Renditen von Staatsanleihen dürften jedoch der wesentliche Treiber für USD/JPY bleiben.

USD/JPY Technische Analyse

Chart erstellt mit TradingView

Das Paar findet derzeit Unterstützung beim vierten Fibonacci-Retracement seines Anstiegs von den Tiefs vom 16. Januar auf die Hochs vom 8. März. Das liegt bei 131,264 und hat sich trotz der Sondierung durch Dollarbären bisher auf Tagesschlussbasis gehalten in den letzten vier Sitzungen. Sie haben es jedoch geschafft, das Paar im Intraday-Handel darunter zu drücken, und das Niveau bleibt sehr nahe am aktuellen Markt und ist eindeutig bedroht.

Selbst wenn es den Bullen gelingt, die Linie zu halten, besteht der klare Verdacht, dass sich auf dem Tages-Chart ein „Kopf-und-Schulter“-Muster bildet, was einen weiteren Rückgang bedeuten könnte. Die linke „Schulter“ in diesem Szenario würde am 7. und 8. Februar zu sehen sein, als zuletzt Preisbewegungen um das aktuelle Niveau herum zu beobachten waren.

Die USDJPY-Stimmung ist bärisch

Die Stimmung gegenüber dem USD/JPY ist laut IGs eigenem Indikator unablässig rückläufig. Vollständige 80 % der Teilnehmer erwarten weitere Rückgänge, was einen so großen Anteil an der Gesamtzahl darstellt, dass darauf hindeutet, dass die Abwärtsbewegung jetzt etwas übertrieben sein könnte, aber schwache Hoffnung, dass dies für Dollar-Bullen gelten wird.

–Von David Cottle Für DalyFX