• Der EUR/USD bleibt im Rückstand, nachdem er am Vortag Bären herbeigerufen hat.
• Der restriktive Ton des Fed-Vorsitzenden Powell begünstigte Verkäufer, die politischen Entscheidungsträger der EZB signalisierten große Zinserhöhungen und forderten die Abwärtsbewegung heraus.
• Die Wall Street schloss im Minus, die Renditen fielen inmitten der Risikoaversion.
• Fedspeak, US-PMIs und EU/Deutschland-Inflation können Händler vor dem US-NFP am Freitag unterhalten.

Der EUR/USD beginnt die Woche mit einer negativen Note, nach einem zweiwöchigen Abwärtstrend, der das Jahrestief auffrischte, und nahm bis zum Redaktionsschluss Angebote an, den Intraday-Boden um 0,9950 aufzufrischen. Dabei kämpft das Hauptwährungspaar damit, die jüngsten restriktiven Kommentare der politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB) zu rechtfertigen, da die Märkte den restriktiven Aussagen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell vor dem monatlichen Arbeitsmarktbericht für die USA immer noch große Bedeutung beimessen.

Das jährliche Jackson-Hole-Symposium schien vor allem die falkenhaften Farben geprägt zu haben, da die politischen Entscheidungsträger der Inflationsbekämpfung große Bedeutung beimaßen.

„Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird einige Zeit in Anspruch nehmen und erfordert den ‚kraftvollen‘ Einsatz der Instrumente der Zentralbank“, sagte der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, während seiner mit Spannung erwarteten Rede in Jackson Hole am Freitag. Der politische Entscheidungsträger erklärte auch, dass die Wiederherstellung der Preisstabilität wahrscheinlich die Beibehaltung einer restriktiven politischen Haltung für „einige Zeit“ erfordern werde.

Auf der anderen Seite plädierten EZB-Vorstandsmitglied Isabel Schnabel, der Chef der französischen Zentralbank Francois Villeroy de Galhau und der Gouverneur der lettischen Zentralbank Martins Kazaks laut Reuters alle für energische oder bedeutende politische Maßnahmen.

An anderer Stelle üben Zweifel an der Fähigkeit der globalen Zentralbanker, die Inflation zu zähmen, sowie die Erhöhung der Wahrscheinlichkeit einer Rezession ebenfalls Abwärtsdruck auf die EUR/USD-Kurse aus. US-Senatorin Elizabeth Warren sagte am Sonntag laut Reuters, sie sei sehr besorgt, dass die Federal Reserve die US-Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnte. In die gleiche Richtung ging eine auf dem Jackson Hole Symposium vorgestellte Studie, die besagt, dass die Zentralbanken die Inflation nicht kontrollieren können und sogar das Preiswachstum in die Höhe treiben könnten, wenn die Regierungen nicht anfangen, mit einer umsichtigeren Haushaltspolitik ihren Beitrag zu leisten. „Wenn die geldpolitische Straffung nicht durch die Erwartung angemessener fiskalischer Anpassungen unterstützt wird, führt die Verschlechterung der fiskalischen Ungleichgewichte zu einem noch höheren Inflationsdruck“, sagten Francesco Bianchi von der Johns Hopkins University und Leonardo Melosi von der Chicago Fed.

Apropos Daten: Der Preisindex der US-Core Personal Consumption Expenditutes (PCE), der vor allem als bevorzugtes Inflationsmaß der Fed bekannt ist, sank im Juli leicht auf 4,6 %, verglichen mit 4,8 % zuvor und 4,7 % Marktprognosen. Darüber hinaus wurde der Verbrauchervertrauensindex der Universität von Michigan im August nach oben revidiert, wobei der endgültige Wert bei 58,2 lag, während der vorläufige Wert von 55,1 und 55,2 erwartet wurde.

Inmitten dieser Spielzüge fielen die Wall-Street-Benchmarks jeweils um mehr als 3,0 %, während die Renditen der 10-jährigen US-Schatzanleihen leicht zulegten und die Woche um 3,04 % beendeten.

Mit Blick auf die Zukunft werden EUR/USD-Händler ihre Aufmerksamkeit auf die Einkaufsmanagerindizes der USA/Eurozone sowie auf die ersten Messwerte der EU/Deutschland-Inflationsdaten richten, um neue Impulse zu erhalten. Große Aufmerksamkeit wird jedoch den US Nonfarm Payrolls (NFP) vom Freitag geschenkt, da der Powell der Fed entschieden hawkish klang.

Technische Analyse

Eine klare Kehrtwende vom 10-DMA, bei etwa 1,0005 zum Zeitpunkt der Drucklegung, lenkt den EUR/USD in Richtung des kürzlich aufgeblitzten Mehrjahrestiefs um 0,9900.