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• Goldpreisbullen erwachen in einer zinsbullischen Umkehrwoche zum Leben.
• Der US-Dollar ging trotz steigender Renditen für 10-jährige US-Staatsanleihen etwas zurück.
• Die Veröffentlichung des PMI von ISM Services wird immer noch erwartet, um neue Impulse für XAU/USD zu geben.

Die Bullen des Goldpreises sind diese Woche wieder in Aktion getreten und haben dem hellen Metall geholfen, aus einem rückläufigen Trend auszubrechen, der die XAU/USD-Preisbewegung im Februar dominiert hatte. Beeindruckender ist, dass Gold sich trotz der zunehmenden Renditen von US-Staatsanleihen erholen konnte, was normalerweise den US-Dollar stützt und ertragslose Rohstoffe belastet.

Goldene Neuigkeiten: Anstieg des PMI in China

Starke PMI-Daten aus China, sowohl im verarbeitenden Gewerbe als auch im Dienstleistungssektor, haben dem Goldpreis wirklich geholfen, die Nachfrage anzukurbeln, da der asiatische Riese ein riesiger Markt für gelbe Metalle ist. Goldhändler warten nun auf weitere Hinweise der Federal Reserve, die aus den Reden von Fed-Beamten und dem ISM Services PMI vom Freitag stammen könnten.

In der Zwischenzeit beobachten die Anleger weiterhin den Renditemarkt für 10-jährige US-Staatsanleihen, der am Mittwoch den runden Widerstand von 4 % überwunden hat und über diesem entscheidenden Niveau bleibt. Die übliche umgekehrte Korrelation des Goldpreises mit den Renditen der US-Staatsanleihen könnte für Abwärtsdruck auf XAU/USD sorgen, wenn die Renditen hoch bleiben, aber ein Rückgang an diesem Anleihemarkt könnte das helle Metall zu einem bemerkenswerten Anstieg antreiben.

US-Dienstleistungs-PMIs auf dem Weg, achten Sie auf Inflationshinweise

Das Institute of Supply Management (ISM) wird den Dienstleistungs-PMI am Freitag um 15 GMT veröffentlichen. Wenn dieser Bericht erneut bestätigt, dass steigende Lohnkosten zu einem sich beschleunigenden Preisdruck im Sektor führen, wird sich der US-Dollar wahrscheinlich gegenüber Gold behaupten können. Daher wird die Komponente des Price Paid Index von den Marktteilnehmern genau beobachtet.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass das FedWatch Tool der CME Group zeigt, dass die Märkte mindestens zwei weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank um 25 Basispunkte im März und Mai vollständig einpreisen. Darüber hinaus liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed den Leitzins im Juni unverändert belässt, bei 25 %.

Die Marktwende hat bestätigt, dass der US-Dollar nicht viel Spielraum nach oben hat, zumindest bis der Stellenbericht vom Februar und die Inflationsdaten eine weitere Erhöhung um 25 Basispunkte im Juni bestätigen oder widerlegen.

Die Fundamentaldaten des Goldpreises sind bullisch, sagt ANZ

ANZ-Strategen erklären, warum sie glauben, dass der Goldpreis in absehbarer Zeit steigen sollte:

Die Goldpreise gerieten angesichts steigender Erwartungen an weiterhin höhere US-Zinsen unter Druck, was dem USD neue Unterstützung verlieh. Steigende US-Renditen belasteten das nicht nachgebende gelbe Metall, da es die Opportunitätskosten erhöht.

Während die Markterwartungen in Bezug auf die Haltung der Fed Gold kurzfristig leiten dürften, sehen wir den makroökonomischen Hintergrund für Gold weiterhin unterstützend, da die Fed ihren Zinserhöhungszyklus pausiert und der USD seinen Abwärtstrend wieder aufnimmt.

Goldpreis: Wiedereröffnung der chinesischen Wirtschaft und Dynamik der Risikostimmung

Chinas Null-Covid-Politik endete Ende 2022, und die zweitgrößten Wiedereröffnungseffekte der Wirtschaft sollten sich auf das ganze Jahr 2023 erstrecken. Eine der größten Erkenntnisse ist, dass dies die Goldnachfrage ankurbeln sollte, da China (und Indien) zwei davon sind die größten Goldkonsumenten und -käufer der Welt. Natürlich wird die Entwicklung des US-Dollars von entscheidender Bedeutung sein, um zu beurteilen, wie groß dieser Nachfrageanstieg sein kann, da sowohl der chinesische Yuan (CNY) als auch die indische Rupie (INR) gegenüber dem USD – dem INR – schlecht abgeschnitten haben insbesondere im Oktober 2022 ein Allzeittief erreicht.

Alles in allem verstärkt die Tatsache, dass der Goldpreis positiv auf positive wirtschaftliche Entwicklungen in China reagieren könnte, die Vorstellung, dass das gelbe Metall dem mächtigen US-Dollar den Status als ultimatives Sicherheitsnetz für Trader und Vermögensverwalter eingeräumt haben könnte. Die Marktstimmung ist nicht immer eine einfache Dynamik, und das kann sich im Laufe des Jahres ändern, aber Gold könnte heutzutage eher ein risikofreudiger als ein sicherer Hafen sein.

Goldpreis 2023: Auf und Ab

Die Finanzmärkte waren zu Beginn des Jahres 2023 eine Doppelgeschichte, in der sich der Goldpreis wie kein anderer Vermögenswert in seiner Preisbewegung widerspiegelte. Der XAU/USD durchlief den ganzen Januar über einen Aufwärtstrend, da der Markt optimistisch war, dass sich die Inflation verlangsamt, und die US-Notenbank ständig gemäßigte Gespräche führte, nur um im Februar nach einem heißen US-Bericht der Nonfarm Payrolls (NFP) eine drastische Kehrtwende zur alten Dynamik zu erleben. Die US-Wirtschaft, die im Januar mehr als 500.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, hat die Markterwartungen dahingehend verändert, dass die Fed ihre Geldpolitik lockert, und der US-Dollar ist auf den Thron des Marktkönigs zurückgekehrt.

Der Goldpreis eröffnete das Jahr bei 1.823,76 $ und erreichte am 2. Februar mit 1.960 $ sein bisheriges Jahreshoch, genau zwischen der ersten Sitzung der Federal Reserve des Jahres und der überraschenden Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts für Januar. Von da an ging der Goldpreis in einen großen Abwärtstrend und erreichte seit Jahresbeginn Tiefststände knapp über 1.800 $, wo er Unterstützung fand.

Goldpreis-Tageschart