AUD/JPY-Prognose – Bullish aufgrund geldpolitischer Unterschiede: Top-Handelsmöglichkeiten

AUD/JPY erreichte Anfang Juni mit 96,88 ein 7-Jahres-Hoch und fiel dann auf knapp unter 92,00 zurück, bevor es sich wieder in einer Spanne einpendelte. Die allgemeine Yen-Schwäche wurde auf breiter Front beobachtet, wobei der USD/JPY kürzlich einen 24-Jahres-Höchststand erreichte.

Die Geldpolitik des japanischen Finanzministeriums (MoF) und damit auch der Bank of Japan (BoJ) geht in die entgegengesetzte Richtung anderer globaler Zentralbanken, mit Ausnahme der People’s Bank of China. Die BoJ hat sich kürzlich dazu verpflichtet, ihr Programm zur Kontrolle der Zinskurve (YCC) zu verlängern, und steht kurz davor, 50 % aller ausgegebenen japanischen Staatsanleihen (JGBs) zu halten.

Die RBA hingegen hat sich kürzlich zu einem aggressiveren Straffungspfad für die Geldpolitik verpflichtet, als zuvor vom Markt erwartet. Es stieg um mehr als den Konsens für die Sitzungen im Mai und Juni, und es gibt wenig zu sagen, dass dies nicht wieder vorkommen wird.

Der australische CPI für das zweite Quartal wird am 27. Juli veröffentlicht. Es war der CPI im ersten Quartal, der im Jahresvergleich bei 5,1 % lag, was die RBA dazu veranlasste, die Zinsen anzuheben. Der CPI des ersten Quartals betrug 2,1 % gegenüber dem Vorquartal. Der CPI für das zweite Quartal 2021 lag bei 0,8 %, und dies wird dieses Mal unter die Jahreszahl fallen.

Betrachtet man die Energie- und Agrarmärkte im zweiten Quartal, so entwickelt sich ein Druck von über 0,8 %. Der Anstieg der Terminpreise für diese Rohstoffe erfolgte Ende März, als Russland in die Ukraine einmarschierte.

Der Flow-Through-Effekt in die Realwirtschaft war erst etwa einen Monat nach diesen dramatischen Preiserhöhungen zu spüren. Sicherlich wäre jeder, der in Australien lebt, im zweiten Quartal im Supermarkt und an der Tankstelle geschockt gewesen.

Dies ist der Zeitraum, in dem das Australian Bureau of Statistics (ABS) die Verbraucherpreisänderungen messen wird. Der Markt ist sich möglicherweise der Wahrscheinlichkeit nicht voll bewusst, dass der Juli-CPI-Druck viel größer sein könnte, als die RBA es gerne hätte.

RBA-Gouverneur Philip Lowe hat deutlich gemacht, dass die Bank bereit ist, entschlossen zu handeln, wenn dies gerechtfertigt ist. Eine Jumbo-Wanderung im August, zusätzlich zu den Anstiegen im Mai, Juni und Juli, sollte nicht ausgeschlossen werden.

Der fundamentale Hintergrund Australiens bleibt stark mit niedriger Arbeitslosigkeit, solidem Wachstum, positivem internationalen Handel und Schulden auf relativ zahmem Niveau, öffentlich und privat. Der Markt konzentriert sich vorerst nicht darauf, die Geldpolitik scheint das Sagen zu haben. Die aggressive restriktive Haltung der Federal Reserve hat zu einer Erholung des US-Dollars geführt und der AUD/USD wurde in den Nahkampf geschlagen.

AUD/JPY auf der anderen Seite könnte bald etwas günstigen Rückenwind bekommen.

Kaufen Sie bei 93,25, stoppen Sie den Verlust bei 91,25 und nehmen Sie den Gewinn bei 9 mit6.45. Außerdem, wenn Japan die Geldpolitik ändert oder aktiv in den Devisenmarkt eingreifttbeenden Sie den Handel. Die Entwicklungen in China sollten auch auf makroökonomische Auswirkungen überwacht werden und könnten ebenfalls einen Ausstieg aus dem Handel auslösen.

AUD/JPY-Diagramm

Quelle: TradingView