• Die US-Kern-PCE, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, fällt leicht und löst Spekulationen über einen Pivot der Fed aus.
• Die Verbraucherstimmung verbesserte sich, während die Inflationserwartungen niedriger tickten.
• EUR/USD-Preisanalyse: Aufwärts tendiert, aber kurzfristig neutral, vor den Entscheidungen der Fed und der EZB.

Der EUR/USD wurde an zwei aufeinanderfolgenden Tagen von der psychologischen Barriere von 1,0900 zurückgewiesen und rutschte am Freitag in die Region von 1,0860, nachdem Daten aus den Vereinigten Staaten (USA) die Argumente für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Fed untermauerten. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird der EUR/USD bei 1,0866 gehandelt.

Die schwache PCE des US-Kerns erhöhte die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed um 25 Basispunkte anhebt

Die Wall Street beendete die Woche mit Gewinnen und schüttelte die Sorgen über eine bevorstehende Rezession in den Vereinigten Staaten ab. Die Daten vom Donnerstag untermauerten das Argument für eine robuste Wirtschaft, wobei das Q4-Wachstum um 2,9 % gegenüber dem Vorquartal über den Schätzungen von 2,6 % lag, während das Q3 bei 3,2 % blieb. Das löste Gespräche über eine mögliche „sanfte Landung“ der US-Notenbank aus.

In der Zwischenzeit zeigten die Daten vom Freitag, dass sich die Inflation abkühlt, wahrscheinlich schneller als erwartet. Der beliebteste Inflationsindikator der Fed, die Kernverbrauchsausgaben (PCE), wurde an die Schätzungen von 4,4 % im Jahresvergleich angepasst, lag aber unter den 4,7 % im November. Diese verstärkten Spekulationen rund um die Fed würden die Höhe der Zinserhöhungen verringern, da der Dezember den ersten Anstieg der Zinsen markierte, der nicht bei 75 Basispunkten lag. Stattdessen entschieden sich Powell und Co. für 50 bps, wie es angemessen war, wie von ihnen erwähnt, während sie betonten, dass das Tempo nicht so wichtig sei wie die Spitze der Kurse.

Am Ende der Sitzung am Freitag zeigt das CME FedWatchTool, dass die Chancen für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bei 99,2 % stehen, und Händler gehen davon aus, dass der Federal Funds Rate (FFR) bis zur Sitzung im März seinen Höhepunkt bei etwa 5 % erreichen wird.

In einer weiteren Datentranche berichtete eine Umfrage der University of Michigan über die US-Verbraucherstimmung, die sich gegenüber dem vorläufigen Wert von 64,6 auf 64,9 verbesserte. Die Daten zeigten, dass die Inflationserwartungen für 1 Jahr auf 3,9 % geschätzt werden, niedriger als in der vorherigen Umfrage, während sie für 5 Jahre bei 2,9 % lagen.

Auf der anderen Seite des großen Teichs hatten Beamte der Europäischen Zentralbank (EZB) bekräftigt, dass sie die Zinsen bei der bevorstehenden Sitzung am 2. Februar anheben würden. EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, dass die Bank mit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte im und im Januar „den Kurs beibehalten“ werde Sitzung danach, obwohl die Inflation in der Eurozone auf 9,2 % abrutschte.

Das heißt, die Weichen sind gestellt, wenn die Zinsen der Fed auf 4,50-4,75 % und die der EZB auf 2,50 % angehoben werden, was die Spanne zwischen den USA und der Eurozone verringern würde. Daher könnte die EUR/USD-Paarung ihre Aufwärtstendenz wieder aufnehmen und 1,1000 testen, es sei denn, eine unangenehme zurückhaltende Überraschung von Lagarde beendet die Rallye und bringt die EUR/USD-Paarung zum Einsturz.