Gesprächsthemen zum japanischen Yen

Der USD/JPY zieht sich von einem neuen Monatshoch (139,08) zurück, um die jüngste Schwäche der US-Treasury-Renditen weitgehend widerzuspiegeln, aber Datendrucke aus den USA könnten den Wechselkurs über Wasser halten, da der Non-Farm Payrolls (NFP)-Bericht erwartet wird um eine weitere Verbesserung auf dem Arbeitsmarkt zu zeigen.

Der USD/JPY-Kurs nähert sich vor dem NFP-Bericht dem Jahreshoch

Die jüngste Rallye des USD/JPY scheint vor dem Jahreshoch (139,39) ins Stocken zu geraten, da es darum kämpft, die Serie höherer Hochs und Tiefs von Anfang dieser Woche fortzusetzen, wobei der Relative Strength Index (RSI) eine ähnliche Dynamik widerspiegelt scheint den Kurs vor dem überkauften Gebiet umzukehren.

Nichtsdestotrotz könnte der NFP-Bericht eine zinsbullische Reaktion in USD/JPY hervorrufen, da die Aktualisierung voraussichtlich zeigen wird, dass die US-Wirtschaft im August um 300.000 zulegen wird, und eine positive Entwicklung die Federal Reserve dazu veranlassen könnte, ihren derzeitigen Ansatz zur Bekämpfung der Inflation beizubehalten Vorsitzende Jérôme Powell warnt davor, dass „rDie Wiederherstellung der Preisstabilität erfordert wahrscheinlich, dass eine restriktive Politik für einige Zeit beibehalten wird.”

Infolgedessen kann eine positive Entwicklung eine zinsbullische Reaktion beim US-Dollar auslösen, da sie Spekulationen über eine weitere Zinserhöhung der Fed um 75 Basispunkte anheizt, und der Wechselkurs könnte weiterhin die positive Neigung des 50-Tage-SMA (135,91) verfolgen Bank von Japan (BoJ) bleibt zurückhaltend, sich von seinem Lockerungszyklus zu entfernen.

Der USD/JPY könnte seinerseits weitere Versuche inszenieren, um den Kurs zu testen Jahreshoch (139,39) da es sich über dem gleitenden Durchschnitt hält, während die Neigung der Einzelhandelsstimmung voraussichtlich anhalten wird, da die Händler den größten Teil des Jahres 2022 netto-short bei dem Paar waren.

Das IG-Kundenstimmungsbericht zeigt an 24,40 % der Händler sind zur Zeit Netzlang USD/JPY, mit dem Verhältnis von Short- zu Long-Händlern Stehen um 3.10 zu 1.

Die Zahl der Netto-Long-Händler ist 1,97 % niedriger als gestern und 4,18 % niedriger als letzte Woche, während die Zahl der Netto-Short-Händler 3,53 % höher ist als gestern und 6,95 % höher als letzte Woche. Der Rückgang der Netto-Long-Position kommt als USD/JPY zieht sich von einem frischen Monatshoch zurück (139,08)während der Anstieg der Netto-Short-Zinsen das Crowding-Verhalten angeheizt hat, da 30,42 % der Händler das Paar letzte Woche netto-long hielten.

Vor diesem Hintergrund könnte sich der USD/JPY vor dem NFP-Bericht konsolidieren, da er darum kämpft, die Serie höherer Hochs und Tiefs von Anfang dieser Woche fortzusetzen, aber der Wechselkurs könnte ins Stocken geraten weitere Versuche, das Jahreshoch (139,39) zu testen da es den positiven Anstieg des 50-Tage-SMA (135,91) zu verfolgen scheint.

USD/JPY-Kurs Tageschart

Quelle: Handelsansicht

• Der USD/JPY handelt ein neues Monatshoch (139,08), nachdem er über den 50-Tages-SMA (135,91) zurückgedrängt wurde, und der Wechselkurs könnte versuchen, das Jahreshoch (139,39) zu testen, da er den positiven Anstieg in der Bewegung zu verfolgen scheint Durchschnitt.
• Das nächste Interesse kommt um die herum Hoch vom September 1998 (139,91)mit einem Break/Close über dem 140,30 (78,6% Expansion) Region bringen die 141,70 (161,8 % Expansion) Bereich auf dem Radar.
• Der Mangel an Momentum, um die Serie von höheren Hochs und Tiefs von Anfang dieser Woche fortzusetzen, könnte jedoch zu einem kurzfristigen Rückgang des USD/JPY führen, mit einer Bewegung unter den Bereich von 137,40 (61,8 % Expansion) bis 137,80 (361,8 % Expansion). Erhöhung des Spielraums für eine Bewegung in Richtung der 135,30 (50 % Expansion) Bereich.

— Geschrieben von David Song, Währungsstratege

Folgen Sie mir auf Twitter unter @DavidJSong