Dow Jones, US-Dollar, Euro, japanischer Yen, Rohöl, Inflation, EZB, BoJ

Die globalen Finanzmärkte gerieten letzte Woche unter Druck, als Rezessionsängste die Marktstimmung durchdrangen und Aktienindizes, Rohstoffe und risikoempfindliche Währungen belasteten. Der genau beobachtete 10-Jahres-/2-Jahres-Renditespread – ein sogenannter Rezessionsindikator – fiel tiefer in die Inversion. Das deutet auf ein schwindendes Vertrauen in die Fähigkeit der Fed hin, eine „sanfte Landung“ zu orchestrieren.

Die Erwartungen an das Wirtschaftswachstum haben sich zuletzt deutlich abgeschwächt. Chinas BIP-Daten für das 2. Quartal waren das jüngste Anzeichen dafür, dass der Gegenwind für das globale Wachstum zunimmt. Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) verzeichnete im Juni den höchsten Stand seit mehr als 40 Jahren. Die Märkte begannen, die Möglichkeit einzupreisen, dass die Fed später in diesem Monat um einen vollen Prozentpunkt anheben würde. Diese Wetten wurden zu Beginn des Wochenendes reduziert, nachdem mehrere Fed-Beamte die Erwartungen gemildert hatten.

Ein Bericht der University of Michigan zeigte, dass die langfristigen Inflationserwartungen der US-Verbraucher Anfang Juli gesunken sind. Dies, zusammen mit einem starken US-Einzelhandelsumsatzbericht, ermöglichte es den Aktien, die Woche mit einer hohen Note zu beenden, wobei der Dow Jones am Freitag 2,15 % zulegte und seinen wöchentlichen Verlust fast wieder wettmachte. Der Goldpreis rutschte bis zum Wochenende weiter ab, obwohl der US-Dollar etwas nachgab. Die Preise für Brent-Rohöl und WTI-Rohöl fielen um mehr als 5 %, als die Wachstumsängste zunahmen. Ein von der EIA gemeldeter Aufbau großer Benzinvorräte drückte die Nachfrageerwartungen nach unten. Der an Öl gebundene Kanadische Dollar fiel. Kanadas Inflationsrate im Juni fällt diese Woche.

Der US-Dollar-Index (DXY) erreichte seinen höchsten Stand seit September 2002. Der japanische Yen fiel gegenüber dem US-Dollar um fast 2 % und behauptete seine Position als Hauptwährung mit der schlechtesten Wertentwicklung im Jahr 2022. Die Bank of Japan wird voraussichtlich ihre ultra- lockere Politik, wenn sie am Donnerstag zusammentritt, obwohl wir möglicherweise Änderungen bei den Inflations- und Wachstumsprognosen sehen werden. Die politischen Entscheidungsträger haben ihre Besorgnis über die JPY-Schwäche geäußert, und einige glauben, dass das Niveau von 140 eine Intervention auslösen könnte, aber das wird ohnehin nicht vor der Sitzung der BoJ kommen. Japans Juni-Inflationsrate wird ebenfalls die Drähte überschreiten.

Der Euro war ein weiterer großer Verlierer gegenüber dem USD, wobei EUR/USD kurzzeitig die Parität durchbrach. Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Zinserhöhungszyklus am Donnerstag mit einer Erhöhung um 25 Basispunkte einleiten wird. Die Inflationsrate in Europa liegt deutlich über dem Ziel der EZB, und die Energiepreise werden im Laufe dieses Jahres voraussichtlich steigen. Die Märkte preisen eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte für die Sitzung der EZB im September ein, obwohl viele glauben, dass sie bei der Bekämpfung der Inflation bereits weit hinter der Kurve herhinken.

Die Weizenpreise stürzten ab und fielen um mehr als 12 % auf den niedrigsten Stand seit Februar. Berichten zufolge stehen die Ukraine und Russland kurz vor der Unterzeichnung eines Abkommens, das die Wiederaufnahme der Getreideexporte ermöglichen würde. Die Weizenpreise stiegen von Februar bis Juni um mehr als 40 %, nachdem russische Truppen die Schwarzmeerhäfen der Ukraine blockiert hatten. Dennoch ist der Deal noch nicht abgeschlossen, und unbeständige politische Spannungen können Eisenbahndiskussionen in Gang setzen.

An anderer Stelle werden Neuseelands Inflationsdaten für das zweite Quartal den Wirtschaftskalender der Woche eröffnen. Analysten gehen davon aus, dass die Inflation im zweiten Quartal von 6,9 % im Jahresvergleich auf 7,1 % steigen wird. Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten für das Vereinigte Königreich stehen an. GBP/USD wird nahe seiner Tiefststände von 2020 gehandelt. CFTC-Daten zeigten, dass USD-Longs gestiegen sind.

US-DOLLAR-PERFORMANCE VS. WÄHRUNGEN UND GOLD

Fundamentale Prognosen:

Euro (EUR/USD) Prognose – Es ist an der Zeit, dass die EZB die Nessel anfasst

Dem Euro steht eine Woche voller risikoreicher Ereignisse bevor, und die Einheitswährung erwartet am Donnerstag von der EZB Stabilität und Leitlinien. Erwarten Sie weitere EUR/USD-Volatilität.

Wöchentliche Prognose für den Kanadischen Dollar: CAD auf Geheiß von Rohöl und ungezügeltem US-Dollar

Dem kanadischen Dollar steht eine große Woche bevor, da die kanadische Inflation, eine restriktive Fed und niedrige Rohölpreise die USD/CAD-Preisbewegung diktieren.

Wochenprognose für Pfund Sterling (GBP): Das PM-Rennen wird rechtzeitig zur Hitzewelle heiß

Britische Inflations- und Beschäftigungsdaten folgen nächste Woche aus den im Fernsehen übertragenen PM-Debatten am Wochenende.

Die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin (BTC/USD) hält nach einer weiteren großen Woche für den USD an

Bitcoin, Ethereum und ihre Altcoin-Pendants haben sich trotz des schockierenden US-CPI-Drucks, der die Stimmung weiter beeinträchtigte, erholt. BTC/USD bleibt trotz fundamentaler Risiken über 20.000 $.

AUD/USD-Kurserholung anfällig für voreingestellten Pfad für RBA-Politik

Das Protokoll der Reserve Bank of Australia (RBA) könnte wenig dazu beitragen, AUD/USD zu beeinflussen, da die Zentralbank bei der Normalisierung der Geldpolitik auf einem voreingestellten Kurs zu sein scheint.

Börsenwochenprognose: S&P 500 & DAX 40

Russische Gasflüsse, Anti-Fragmentierungs-Tool der EZB und italienische Politik im Fokus

Japanische Yen-Prognose: Wird eine zurückhaltende BoJ den USD/JPY-Kurs weiter steigen lassen? CPI auch im Fokus

Der japanische Yen ist anfällig für externe Kräfte, da die Bank of Japan weiterhin als eine der wenigen verbliebenen zurückhaltenden Zentralbanken erwartet wird. Ist für den USD/JPY dann alles klar, dass er weiter steigen wird?

Technische Prognosen:

S&P 500, Nasdaq, Dow Jones Prognose für die kommende Woche

Die Aktien halten die Juli-Range, könnten aber im Rahmen des jährlichen Abwärtstrends für eine weitere Erholung bereit sein. Auf den technischen Charts von S&P 500, Nasdaq und Dow relevante Niveaus.

Goldpreisprognose: Gold Turn or Burn as Bears Drive to 1700

Der Goldpreis ist um 10 % gefallen, während es fünf aufeinanderfolgende Wochen lang abverkauft wurde. Darunter lauern Zweijahrestiefs, gibt es Hoffnung für XAU-Bullen?

— Geschrieben von Thomas Westwater, Analyst für DailyFX.com

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