Preise in Gefahr, da Einzelhändler erneut Long gehen

Dow Jones, S&P 500, Einzelhändlerpositionierung, Technische Analyse – IGCS Wall Street Update

• Der Dow Jones und der S&P 500 sind in letzter Zeit gefallen
• Einzelhändler reagierten, indem sie das Aufwärtsrisiko verstärkten
• Ist das ein Warnzeichen, dass noch mehr Schmerzen bevorstehen?

In den letzten Tagen haben Dow Jones- und S&P 500-Futures vorsichtige Verluste hinnehmen müssen. Dem folgten in der vergangenen Woche ein solider Bericht über die US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft und starke ISM-Dienstleistungsdaten am Montag. Dies trug dazu bei, die Erwartungen der restriktiven Federal Reserve-Politik zu stärken. Mit Blick auf IG Client Sentiment (IGCS) haben Einzelhändler mit dem Verkauf von Aktien reagiert. IGCS fungiert eher als konträrer Indikator. Stehen der Wall Street vor diesem Hintergrund weitere Schmerzen bevor?

Dow Jones Sentiment Outlook – Bärisch

Das IGCS-Messgerät zeigt, dass etwa 38 % der Einzelhändler Netto-Long des Dow Jones sind. Da die meisten Händler immer noch nach unten tendieren, deutet dies darauf hin, dass die Preise weiter steigen könnten. Das Aufwärtsrisiko ist jedoch im Vergleich zu gestern bzw. letzter Woche um 14,39 % bzw. 22,81 % gestiegen. Vor diesem Hintergrund deuten die jüngsten Änderungen der Positionierung darauf hin, dass sich der Preistrend bald nach unten umkehren könnte.

Dow Jones Tageschart

Dow-Jones-Futures brachen unter den 20-Tage-SMA (Simple Moving Average), nachdem sie zwischen 34246 und 34707 einen Widerstand gebildet hatten. Ein bestätigender Abwärtsschluss könnte die Tür für eine Ausweitung der Verluste in Richtung des 50-Tage-SMA öffnen. Um dorthin zu gelangen, muss die unmittelbare Unterstützung geräumt werden, die die Wendezone 33169 – 33434 darstellt. Ein Zurückdrücken über den Widerstand würde den Fokus auf den Aufwärtstrend seit Oktober lenken und Hochs vom April freilegen.

Diagramm in der Handelsansicht erstellt

S&P 500 Stimmungsausblick – Bärisch

Das IGCS-Messgerät zeigt, dass etwa 51 % der Einzelhändler Netto-Long im S&P 500 sind. Da die meisten Händler jetzt höher eingestellt sind, deutet dies darauf hin, dass die Preise weiter fallen könnten. Das Aufwärtsrisiko hat im Vergleich zu gestern bzw. letzter Woche um 14,40 % bzw. 9,41 % zugenommen. Vor diesem Hintergrund bieten die Gesamtpositionierung und die jüngsten Änderungen des Engagements eine stärkere rückläufige konträre Handelstendenz.

S&P 500 Tageschart

S&P 500-Futures testen den Boden eines rückläufigen steigenden Keils, kurz nachdem die Preise seit Anfang dieses Jahres nicht in der Lage waren, den fallenden Widerstand zu überwinden. Der Keil braut sich seit Oktober zusammen und ein Ausbruch nach unten könnte die Tür zu weiteren Verlusten öffnen. Bei einem solchen Ergebnis könnte der Index die Tiefs vom Oktober wieder erreichen. Andernfalls würde das Durchbrechen der fallenden Trendlinie vom Januar den Fokus auf das Hoch vom 1. Dezember bei 4110 lenken.

Diagramm in der Handelsansicht erstellt

* IG-Kundenstimmungsdiagramme und Positionierungsdaten, die vom Bericht vom 6. Dezember verwendet wurden

— Geschrieben von Daniel Dubrovsky, Senior Strategist für DailyFX.com

Um Daniel zu kontaktieren, folgen Sie ihm auf Twitter:@ddubrovskyFX