Trading-News für Einsteiger Bedeutung des Zielzinssatzes der Fed

Lesen Sie in diesem Artikel einen Überblick über:

• Die Federal Funds Rate (FFR)
• Wie der FFR den Bankensektor beeinflusst
• Wie Trader und Investoren den FFR analysieren
• Die Zinsankündigungen der Federal Reserve

Die Federal Reserve ist Amerikas Zentralbank und hat die Befugnis, die Federal Funds Rate (FFR) festzulegen. Dieser Zielzinssatz beeinflusst, wie viel US-Banken sich gegenseitig für Übernachtkredite berechnen.

Der FFR ist Teil der Geldpolitik und beeinflusst, wie sich Gelder im Finanzsystem bewegen. Die Federal Reserve entscheidet über die Geldpolitik auf der Grundlage der Gesundheit der US-Wirtschaft und hat ein langfristiges Inflationsziel von 2 Prozent. In Zeiten wirtschaftlicher Schwäche kann die Fed beschließen, ihre FFR-Guidance zu senken. Wenn die Wirtschaft wächst, könnte die Fed die Zinssätze erhöhen, wenn die Inflation zu stark ansteigt.

Wenn die Federal Funds Rate (FFR) negativ oder niedrig ist, besteht für Banken ein größerer Anreiz, Kredite an Verbraucher oder Unternehmen zu vergeben, da die Zinsrendite bei einem Privat- oder Geschäftskredit höher ist. Unter diesen Umständen wird Kredit lockerer und leichter zugänglich. Dies wird als Konjunkturstimulus bezeichnet, da Verbraucher und Unternehmen mehr ausgeben und investieren werden, wenn sie mehr Zugang zu Bargeld haben.

Andererseits haben Banken bei steigendem FFR einen größeren Anreiz, sich gegenseitig Kredite zu gewähren, da sie ein geringeres Risiko bei der Kreditvergabe an eine andere Bank im Vergleich zur Kreditvergabe an ein Unternehmen oder einen Verbraucher wahrnehmen. Ein höherer FFR-Zielbereich bedeutet häufig teurere Kredite auf Privatkundenebene, da Banken ihn als Grundlage für die Zinssätze verwenden, die sie Verbrauchern und Unternehmen für ihre eigenen Kredite berechnen. Infolgedessen bremst eine geldpolitische Straffung normalerweise die Verbraucherausgaben.

FOMC-Zinssatzerklärung

Das Federal Open Market Committee (FOMC) trifft sich acht Mal im Jahr, um über seine Zinspolitik zu entscheiden. Nach der Sitzung gibt das FOMC Erklärungen wie diese heraus:

„Der Ausschuss hat beschlossen, den Zielbereich für den Federal Funds Rate auf 1-1/2 bis 1-3/4 Prozent anzuheben, und geht davon aus, dass fortlaufende Erhöhungen des Zielbereichs angemessen sein werden.“ (FOMC-Erklärung, 15. Juni 2022).

Lassen Sie uns die Aussage interpretieren, um ihre zugrunde liegende Bedeutung zu verstehen.

‚Der Ausschuss hat beschlossen, die zu erhöhen Zielbereich für den Federal Funds Rate auf 1-½ bis 1-¾ Prozent.‘

Zunächst brauchen wir den wirtschaftlichen Kontext. Im Mai 2022 erreichte die Inflation in den USA mit 8,6 Prozent ein 40-Jahres-Hoch, was bedeutet, dass die Preise für Waren und Dienstleistungen schneller stiegen als die von der Federal Reserve angestrebte Inflationsrate von 2 Prozent. Daher beschloss das FOMC, den FFR auf eine Spanne von 1,5 bis 1,75 Prozent anzuheben, und sendete damit ein Signal an den Bankensektor, seine Preise für Kredite zu erhöhen, in der Hoffnung, die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen zu dämpfen und das Inflationswachstum zu verlangsamen. Nebenbei bemerkt könnte dies zu einer Preisinflation bei Krediten und einem Problem mit der Höhe der Zahlungsausfälle führen, aber das ist eine Geschichte für einen anderen Tag.

‚… und rechnet damit laufende Steigerungen im Zielbereich angemessen sein wird.‘

Hier bedeutet das FOMC, dass es die Zinssätze für die nächsten paar Sitzungen weiter erhöhen wird, bis es angebracht ist, zu pausieren. In dieser Situation würde die Pause kommen, wenn sich die Inflationsrate verlangsamt.

Was passiert an den Märkten während einer FOMC-Zinsentscheidung?

Börsenanleger können je nach den aktuellen Umständen auf die jüngste Zinsentscheidung reagieren oder auch nicht.

Unter normalen Marktbedingungen, wenn die Inflation bei etwa 2 Prozent liegt und die Wirtschaft wächst, informieren Zinsentscheidungen die Anleger darüber, ob Aktien oder Anleihen mehr potenzielle Renditen bieten. Dies ändert sich, wenn schwierige Marktbedingungen wie schwaches Wirtschaftswachstum oder hohe Inflation herrschen und die Anleger bei steigenden Zinsen defensiv werden.

Händler an den Forex-Märkten werden aufgrund der Auswirkungen auf den US-Dollar, die meistgehandelte Währung der Welt, stark von den Zinsentscheidungen der Fed beeinflusst. Die Entscheidungen der Fed haben die Macht, die Devisenmärkte zu bewegen, da Zinssätze den wahrgenommenen Wert einer Währung erhöhen oder verringern können. Auf der grundlegendsten Ebene sieht der Effekt so aus:

Wirtschaftslage -> Zinsentscheidung -> USD steigt oder fällt gegenüber anderen Währungen, da Händler vor, während und nach der Veröffentlichung der Entscheidung massenhaft kaufen oder verkaufen.

Kurz gesagt, die Zinsentscheidungen der Federal Reserve können die Stimmung von Anlegern und Händlern beeinflussen und die Vermögenspreise von Aktien bis hin zu Währungen bewegen.

Schneller Tipp

Dieses Material enthält keine Anlageberatung, Anlageempfehlungen, ein Angebot oder eine Aufforderung zu Transaktionen mit Finanzinstrumenten und sollte nicht so ausgelegt werden. Bitte beachten Sie, dass eine solche Handelsanalyse kein zuverlässiger Indikator für eine aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung ist, da sich die Umstände im Laufe der Zeit ändern können. Bevor Sie Anlageentscheidungen treffen, sollten Sie sich von unabhängigen Finanzberatern beraten lassen, um sicherzustellen, dass Sie die Risiken verstehen.