US-Dollar (DXY) schüttelt die Fed ab, Fokus richtet sich jetzt auf NFPs

US-Dollar (DXY) Preis- und Chartanalyse

• Die Fed und der Markt sind sich weiterhin nicht einig über die künftigen US-Zinssätze.
• Der NFP-Bericht vom Freitag gewinnt erneut an Bedeutung.

Der US-Dollar hat sich nach dem FOMC-Protokoll kaum bewegt, obwohl die US-Zentralbank bekräftigt hat, dass sie glaubt, dass die US-Zinsen länger hoch bleiben werden. Das Protokoll der Dezembersitzung zeigte, dass der Verbraucherpreisindex nach wie vor hoch blieb, sich aber in den letzten Monaten abgeschwächt hatte, während sich die Arbeitsmarktbedingungen „im Oktober und November etwas entspannten, aber recht angespannt blieben“. Die Aufgabe, die Zinsen lange genug hoch genug zu halten, um die Inflation wieder auf den Zielwert zu bringen und gleichzeitig die Wirtschaft auf eine sanfte Landung zu lenken, wird nicht durch einen robusten Arbeitsmarkt unterstützt, auf dem üblicherweise höhere Löhne benötigt werden, um neue Arbeitskräfte anzulocken. Die JOLTs-Daten vom Mittwoch zeigten, dass die Stellenangebote im November stabil bei rund 10,5 Millionen lagen, während die Jobkündigungen auf 4,173 Millionen gegenüber 4,047 Millionen im Vormonat stiegen. Der monatliche US-Arbeitsmarktbericht (NFP) gewinnt jetzt zusätzliche Bedeutung, da der Arbeitsmarkt von der US-Notenbank verstärkt unter die Lupe genommen wird.

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Die Renditen kurzlaufender US-Staatsanleihen blieben nach dem FOMC-Protokoll trotz der Meinungsverschiedenheiten zwischen dem Markt und der Fed über das künftige Niveau der US-Zinssätze in einer Spanne. Die Fed glaubt, dass die Wirtschaft eine höhere Endrate benötigt, als sie derzeit am Terminmarkt zu sehen ist, während der Markt auch mit der US-Notenbank nicht einverstanden ist und eine Zinssenkung zum Jahresende erwartet. Diese Meinungsverschiedenheit wird US-Treasury-Händler in den kommenden Monaten beschäftigen.

Tages-Chart der 2-Jahres-Treasury-Rendite – 5. Januar 2023

Der US-Dollar bleibt in der Mitte eines mehrwöchigen Bereichs von 103,40 bis 105,10, der in den Arbeitsmarktbericht vom Freitag geht. Das Tages-Chart zeigt, dass der DXY gegen den kurzfristigen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt kämpft, während sich diese Woche ein bärisches Todeskreuz – 50-/200-Tage-Umschaltung – bilden wird. Die NFP-Veröffentlichung vom Freitag muss einen deutlichen Unterschied zu den Markterwartungen von 200.000 Neueröffnungen aufweisen, wenn diese jüngste Spanne durchbrochen werden soll.

Todeskreuz: Was ist das und wie erkennt man es beim Trading?

US-Dollar (DXY) Tages-Chart – 5. Januar 2023

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