USD/JPY-Rallye hält an, da der RSI im überkauften Bereich sitzt

Gesprächsthemen zum japanischen Yen

Der USD/JPY scheint den Anstieg der US-Staatsanleiherenditen zu verfolgen, da er auf ein neues Jahreshoch (135,20) gehandelt wird, und der Wechselkurs könnte weiter steigen, da der Relative Strength Index (RSI) im überkauften Bereich liegt.

USD/JPY-Rallye hält an, da der RSI im überkauften Bereich sitzt

Der USD/JPY überwindet das Hoch von 2002 (135,16) vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank, da allgemein erwartet wird, dass die Zentralbank höhere Zinssätze einführt, und der Wechselkurs könnte versuchen, das Hoch vom Oktober 1998 (136,89) als Bank of zu testen Japan (BoJ) plant, „einen zusätzlichen Direktkauf von japanischen Staatsanleihen (JGBs) durchführen“ am 14. Juni.

Die Ankündigung deutet darauf hin Gouverneur Haruhiko Kuroda und Co. werden ihre nicht standardmäßigen Instrumente im Jahr 2022 weiter einsetzen müssen, da die Zentralbank das Yield-Curve Control (YCC)-Programm beibehält und die unterschiedlichen Pfade zwischen der BoJ und der Fed den USD/JPY weiterhin auf ein Mehrdekadenhoch treiben könnten Vorsitzende Jérôme Powell und Co. warnen: „Abhängig von den sich entwickelnden Wirtschaftsaussichten kann eine restriktive Politik durchaus angebracht sein.“

Quelle: CME

Infolgedessen scheint das Federal Open Market Committee (FOMC) bereit zu sein, am 15. Juni eine weitere Zinserhöhung um mindestens 50 Basispunkte vorzunehmen, da das CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 20 % für eine Erhöhung um 75 Basispunkte widerspiegelt, und es bleibt abzuwarten, ob dies der Fall ist Die Zentralbank wird die Forward Guidance für die Geldpolitik anpassen, da der Vorsitzende Powell und Co. die Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP) aktualisieren sollen.

Bis dahin könnte ein weiterer Anstieg der US-Renditen den USD/JPY über Wasser halten, da die BoJ nach wie vor zögert, die Gänge zu wechseln, und die Neigung der Einzelhandelsstimmung voraussichtlich anhalten wird, da die Händler den größten Teil des Jahres 2022 netto-short bei dem Paar waren.

Das IG-Kundenstimmungsbericht zeigt nur 24,37 % der Händler sind es zur Zeit Netzlang USD/JPY, mit dem Verhältnis von Short- zu Long-Händlern Stehen um 3.10 zu 1.

Die Anzahl der Netto-Long-Händler ist 5,66 % niedriger als gestern und 5,33 % niedriger als letzte Woche, während die Anzahl der Netto-Short-Händler 5,08 % höher ist als gestern und 10,71 % höher als letzte Woche. Der Rückgang der Netto-Long-Position kommt als USD/JPY überwindet das Hoch von 2002 (135,16)während der Anstieg der Netto-Short-Zinsen das Crowding-Verhalten angeheizt hat, da 31,51 % der Händler das Paar zu Beginn des Monats netto-long hielten.

Vor diesem Hintergrund könnte USD/JPY Versuch, das Hoch vom Oktober 1998 (136,89) zu testen Da erwartet wird, dass das FOMC die Geldpolitik im Juni weiter normalisiert, wird eine Bewegung des RSI unter 30 jedoch wahrscheinlich von einem kurzfristigen Rückgang des Wechselkurses begleitet sein, wie die Preisbewegung Anfang dieses Jahres.

USD/JPY-Kurs Tageschart

Quelle: Handelsansicht

• USD/JPY löscht die Hoch von 2002 (135,16) nach einer Umkehrung vor dem 50-Tages-SMA (128,68) im Mai, und der Wechselkurs könnte weiterhin der positiven Neigung des gleitenden Durchschnitts folgen, wenn er auf ein neues Jahreshoch gehandelt wird (135.20).
• USD/JPY könnte dies versuchen testen Sie das Hoch vom Oktober 1998 (136,89) als die Relativer Stärkeindex (RSI) befindet sich im überkauften Bereich, benötigt aber einen Bruch/Schluss über dem Bereich von 135,30 (50 % Expansion), um die Fibonacci-Überlappung um 137,40 (61,8 % Expansion) bis 137,80 (361,8 % Expansion) zu öffnen.
• Jedoch Fehler beim Brechen/Schließen über dem 135,30 (50% Expansion) Region könnte zu einem kurzfristigen Pullback führen, da der USD/JPY darum kämpft, die Serie höherer Hochs und Tiefs seit Monatsbeginn fortzusetzen, wobei eine Bewegung des RSI unter 70 wahrscheinlich von einem Rückgang des Wechselkurses wie dem begleitet wird Preisaktion Anfang dieses Jahres gesehen.
• Fehlende Dynamik, um sich über der Fibonacci-Überlappung um 132,20 (78,6 % Retracement) bis 133,20 (38,2 % Expansion) zu halten, könnte den USD/JPY in Richtung des Bereichs 130,20 (100 % Expansion) bis 130,60 (23,6 % Expansion) treiben, mit der nächsten Region von das Interesse liegt bei etwa 129,40 (261,8 % Expansion).

— Geschrieben von David Song, Währungsstratege

Folgen Sie mir auf Twitter unter @DavidJSong