Wie man eine Aktie leerverkauft, wenn man an fallenden Märkten handelt

– Bewertet von Daniel Dubrovsky, 27. Januar 2021

Das Leerverkaufen einer Aktie beinhaltet den Verkauf einer geliehenen Aktie in der Erwartung, dieselbe Aktie zu einem niedrigeren zukünftigen Preis zurückzukaufen und die Differenz einzustreichen. Leerverkäufe sind ein normaler Bestandteil des Plans eines aktiven Händlers, da sie Händlern die Möglichkeit bieten, von einem sich entwickelnden Markt zu profitieren und eine rückläufige. Dieser Artikel erklärt anhand von Beispielen, was Leerverkäufe sind, warum sie wichtig sind, und listet die wichtigsten Dinge auf, die beim Leerverkauf von Aktien zu beachten sind.

Was sind Leerverkäufe und warum werden sie durchgeführt?

Leerverkauf is Der Prozess, Aktien über einen Broker zu leihen, diese Aktien zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen und die Aktien später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, um die Aktien an den Broker zurückzugeben.

Warum Short-Aktien? Die Antwort auf diese Frage ist vielschichtig, aber im Allgemeinen stellt das Leerverkaufen von Aktien eine Gelegenheit dar, einen Rückgang des Aktienkurses zu handeln.

Für manche scheinen Leerverkäufe eher unethisch zu sein, weil Sie im Wesentlichen die Haltung einnehmen, dass der Aktienkurs eines Unternehmens fallen wird, was zu umfangreichen Kürzungen führen könnte, von denen viele Haushalte betroffen sind. Für andere stellt dies eine Gelegenheit dar, auf überbewertete Aktien zu spekulieren oder von den groß angelegten Verkäufen skrupelloser Unternehmen zu profitieren.

Heutzutage gibt es neben Einzelhändlern gut etablierte Hedgefonds, die sich auf Leerverkäufe oder „Leerverkäufe“ verschiedener Unternehmen konzentrieren. Einige Leerverkäufer veröffentlichen Recherchen über Unternehmen, die mutmaßlich irreführende Zahlen bei der Veröffentlichung von Jahresabschlüssen angegeben haben oder bei denen ausreichende Beweise für korrupte Geschäftspraktiken vorliegen.

Bevor Sie in die Welt der Leerverkäufe eintauchen, empfehlen wir Ihnen, die zu lesen Grundlagen der Börse.

Was beinhaltet das Leerverkaufen einer Aktie?

In diesem Stadium kann es hilfreich sein, zwischen Leerverkäufen von Aktien auf dem zugrunde liegenden Markt (nicht gehebelt) und Leerverkäufen (Verkauf oder Eingehen einer Short-Position) über einen Broker zu unterscheiden, der Hebelwirkung anbietet.

Der traditionelle Ansatz wurde oben dargelegt, bei dem der Leerverkäufer Aktien von einem Makler leiht, die Aktien verkauft und die Aktien später mit einem Abschlag zurückkauft, um sie an den Makler zurückzugeben.

Das Aufkommen des Hebelhandels hat diesen Prozess jedoch so weit vereinfacht, dass das Leerverkaufen einer Aktie nur noch eine Frage des Anklickens ist ‚verkaufen‚ Schaltfläche für die gewünschte Aktie auf einer Online-Plattform.

Das Leerverkaufen einer Aktie auf diese Weise beinhaltet:

1. Ein regulierter Broker: Es ist entscheidend, mit einem regulierten Broker zu handeln, der wenig bis gar keine Hebelwirkung bietet.
2. Liquidität/Kreditaufnahme: Um eine Aktie leerzuverkaufen, muss der Broker über ausreichend „Borrow“ verfügen. Leihen bezieht sich auf einen Pool von Liquiditätsanbietern, die bereit sind, dem Broker die erforderlichen Aktien für seine internen Absicherungsanforderungen zu leihen. In Ermangelung von Krediten können Makler keine Leerverkäufe mehr ermöglichen und werden die Leerverkaufsfunktion deaktivieren, bis genügend Kredite auf den Markt zurückkehren. Mehr flüssig Aktien bieten tendenziell mehr Kredite als illiquide Aktien.
3. Risikoparameter festlegen: Wenn genügend Kredit vorhanden ist, führen Sie die notwendige Analyse durch, setzen Sie Stopps und Limits und klicken Sie auf der Online-Plattform auf die Schaltfläche „Verkaufen“.

Wie man eine Aktie leerverkauft

Beim Leerverkauf einer Aktie können die folgenden Schritte befolgt werden:

1. Wählen Sie den gewünschten Markt aus
2. Bestätigen Sie einen Markt mit Abwärtstrend
3. Vorbestimmen Verluste stoppen und Grenzen (Chance-Risiko-Verhältnis)
4. Geben Sie den Short-Trade ein
5. Der Handel ist abgeschlossen, sobald der Stopp oder das Limit erreicht wird

Händler können die verwenden gleitender 200-Tage-Durchschnitt oder verwenden Trendlinien um zu beurteilen, ob sich die Aktie in einem Trendumfeld befindet.

Der Prozess des Leerverkaufs kann anhand konkreter Zahlen in Form eines praktischen Beispiels anschaulicher gemacht werden.

Beispiel Leerverkauf

Nehmen wir an, ein Leerverkäufer möchte 10 Aktien von Apple Inc. verkaufen, da er glaubt, dass der Aktienkurs in naher Zukunft fallen wird. Wenn der Preis von Apple 20 $ beträgt0 und der Gewinnspanne Anforderung ist 50 %, das bedeutet, dass der Trader effektiv 20 $ kontrollieren würde00 ($200 x 10 Aktien) im Wert von Apple-Aktien, während Sie nur $ investieren1000 ($2000 x 0.5) als Marge.

Der Leerverkäufer setzt das Ziel auf einen Preis von 17 $0 und ein Stopp bei 21 $0 um ein Chance-Risiko-Verhältnis von 1:3 herzustellen. Wenn der Kurs das Ziel erreicht, könnte der Leerverkäufer fast 300 $ (30 $ x 10 Aktien) gewinnen, abzüglich etwaiger Finanzierungsgebühren und Provisionen.

Nominaler Handelswert = $2000

Gewinnspanne = 50 % ($1000)

Gewinn nach Gewinnmitnahme = 300 $ (30 $ x 10 Anteile)

Potenzieller Verlust: 100 $ (10 $ x 10 Anteile)

Auch dieses Beispiel stellt das Idealszenario dar, allerdings sind Finanzmärkte oft unberechenbar und bewegen sich nicht so verlässlich wie hier dargestellt. Aus diesem Grund sollten Trader auf Sound setzen Risikomanagement Praktiken von Anfang an.

Welche Risiken bestehen beim Leerverkauf von Aktien?

Beim Erlernen des Leerverkaufs von Aktien ist es wichtig, Folgendes zu beachten:

• Potenzial für unbegrenzte Verluste –Short-Positionen ohne Stopps haben theoretisch das Potenzial für unbegrenzte Verluste. Der Preis einer Aktie kann unbegrenzt steigen, was die Bedeutung von Stopps weiter unterstreicht.

• Kurzer Druck –Ein Short Squeeze tritt auf, wenn Short-Händler einen Kursanstieg (entgegen den Erwartungen) beobachten, der zu Verlusten führt, die Händler schließlich dazu zwingen, zu einem höheren Preis zu kaufen (den Handel zu schließen) und einen Verlust zu erleiden. Der Preis gewinnt an Aufwärtsdynamik, da mehr Leerverkäufer kaufen, um ihre Positionen zu schließen.

Unten ist ein Beispiel für einen Short Squeeze mit dem US 500 (S&P-500):

• Nicht ausleihbarer Bestand – In fallenden Märkten können selbst die liquidesten Aktien nicht mehr ausgeliehen werden und daher die Eröffnung neuer Short-Positionen verhindern. Trader müssen dies im Hinterkopf behalten, sollten sich dadurch aber nicht in Eile zwingen lassen Eintrag.

Leerverkauf von Aktien: Das Wichtigste zum Mitnehmen

Das Leerverkaufen einer Aktie wurde durch die Fortschritte in der Technologie viel einfacher und ist Teil der Fähigkeiten eines Händlers. Im Gegensatz zum Devisenmarkt sind Aktienhändler jedoch mit dem einzigartigen Problem nicht ausleihbarer Aktien konfrontiert, die jegliche Leerverkäufe von Aktien verbieten. Trader sollten nur in Betracht ziehen, einen Short-Trade einzuleiten, nachdem sie die erforderlichen Schritte durchgeführt haben technische und/oder fundamentale Analyse unter Einhaltung solider Risikomanagementpraktiken.

Zur Erinnerung, die 5 wichtigsten Tipps zum Shorten einer Aktie sind:

1. Verwenden Sie einen regulierten Broker: Erwägen Sie, beim Leerverkauf von Aktien einen stark regulierten, seriösen Broker zu verwenden.
2. Trend: In Ermangelung eines etablierten Abwärtstrends sollten Händler Einstiegsaufträge auf günstigen Niveaus setzen, falls der Markt dorthin gelangt. Aktien haben das Potenzial dazu Handelslücke nach unten – vor allem, wenn negative Informationen ihren Weg in die Öffentlichkeit finden. In solch schnelllebigen Märkten können Händler einen günstigen Einstieg verpassen, wenn sie sich außerhalb des Handelsbildschirms befinden und Aufträge hilfreich sein können.
3. Liquidität/Kreditaufnahme: Wird der Aktienhandel an einer großen Börse mit einer gesunden Anzahl von Aktien, die täglich den Besitzer wechseln, auch als „Streubesitz“ bezeichnet? Größere Liquidität führt tendenziell dazu, dass Leerverkäufern mehr Kredite zur Verfügung gestellt werden, und eine größere Flexibilität, um die Aktie leerzuverkaufen.
4. Leihgebühr: Zusätzlich zu etwaigen Übernacht-Finanzierungsgebühren für offene Positionen, die über Nacht gehalten werden, fallen häufig „Borrow-Gebühren“ an, die für Short-Positionen gelten, damit Leerverkäufer am Markt teilnehmen können. Es ist immer eine gute Idee, sich bei Ihrem Broker nach einer solchen Gebühr zu erkundigen, bevor Sie einen Trade platzieren.
5. Risikomanagement: Da Short-Trades theoretisch unbegrenzte Verluste mit begrenztem Gewinn haben (der Preis kann nur auf 0 fallen), müssen Händler Stopps und Limits verwenden, um eine inhärent verzerrte Risiko-Rendite-Auszahlung zu korrigieren.

Häufig gestellte Fragen zum Leerverkauf von Aktien

Was sind die Top-Aktien zu short?

Aktien, die für Leerverkäufer attraktiv werden, variieren je nach Branche und Sektor. Daher gibt es keine einzelne Aktie, die Trader für einen Short-Trade anvisieren sollten. Leerverkäufer wenden eine Reihe von Analysetechniken an, die hauptsächlich grundlegender Natur sind, und betrachten den Umsatz und das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital, betrachten aber auch andere Aspekte des Geschäfts wie die Corporate-Governance-Struktur und die Qualität der Geschäftsleitung.

Alle wichtigen Aktienindizes können auf unserer eingesehen werden wichtigsten Aktienindizes Seite.

Wie lange kann man eine Aktie leerverkaufen?

Es gibt keine Begrenzung für die Dauer, für die Trader Long-Positionen halten können. Dies liegt daran, dass Aktien direkt im Besitz sind und nicht das Ausleihen der Aktien eines anderen beinhalten. Beim Leerverkauf von Aktien hingegen werden Aktien geliehen, die vom Broker jederzeit zurückgefordert werden können. Es gibt keine festgelegte Zeitspanne, in der Händler normalerweise einen Short-Trade halten können, und dies hängt vollständig von den Marktbedingungen zu dem Zeitpunkt ab und davon, wann der Eigentümer der Aktien genau diese Aktien liquidieren möchte.