XAU/USD bleibt in der Ruhe vor dem Sturm

• Gold befindet sich am Montag in einem relativ ruhigen Feiertagshandel in einer Spanne.
• Ein Durchbrechen der Tiefs vom Montag könnte der Katalysator für einen langen Druck und offene Aussichten auf eine deutliche Bewegung nach unten sein.
• Das Fed-Protokoll und die Nonfarm Payrolls werden als potenzielle Katalysatoren angesehen.

Mit 1.807,17 $ liegt der Goldpreis in der nordamerikanischen Mittagssitzung und an den Feiertagsmärkten leicht unter Wasser. Die Rentenmärkte wurden wegen der Feiertage zum US-Unabhängigkeitstag geschlossen, aber der Greenback hat eine wechselseitige Aktion erlebt, die Gold Anfang der Woche sowohl unterstützt als auch gesunken hat.

Obwohl der Goldpreis an diesem Tag gesunken ist, bleibt er über seinem niedrigsten Stand seit Anfang Februar, der am Freitag in einem risikoarmen Umfeld erzielt wurde, das den Greenback unterstützt hatte. Das gelbe Metall geriet auch unter Druck, nachdem Indien seine Importsteuer unerwartet erhöht hatte, nachdem eine explodierende Handelslücke die Rupie auf ein Rekordtief gedrückt hatte. „Dies könnte die Nachfrage schwächen, während die Abflüsse aus goldgedeckten ETFs zunehmen“, argumentierten Analysten der ANZ Bank. „Die steigende Inflation hat die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Zentralbanken die Zinsen aggressiv erhöhen werden, was die Attraktivität des Edelmetalls dämpft.“

Trotz des sicheren Hafens des gelben Metalls ist Gold eine unverzinsliche Anlageklasse, die die Goldentwicklung in Zeiten der Risikoaversion im Zaum hält. „Die Goldpreise haben sich im vergangenen Monat vollständig von den Marktpreisen für Fed-Erhöhungen gelöst und stattdessen ihre Beziehung zum USD ausgebaut, was auf ein geringeres Ausmaß an idiosynkratischen Strömen für das gelbe Metall hindeutet“, argumentierten Analysten von TD Securities.

„Liquidität wird den globalen Märkten entzogen, und Goldflüsse wurden nicht verschont. Schließlich scheint die enorme Menge an potenziell selbstgefälliger spekulativer Länge von Eigenhändlern im gelben Metall weder mit einer Fed-Erzählung noch mit einer stagflationären Weltanschauung verbunden zu sein, wenn man bedenkt, dass diese Länge bereits im Jahr 2020 angesammelt wurde,“ Die Analysten erklärten: „Während die Tendenz bei Gold nach unten bleibt, werden die Teilnehmer wiederum einen Katalysator brauchen, um die selbstgefälligen Longs bei Edelmetallen abzuschütteln.“

In der Zwischenzeit war der US-Dollar zu Beginn der Woche bis zum Beginn der New Yorker Sitzung schwächer und blutete aus dem Zwei-Wochen-Hoch vom Freitag aus. Berichte, dass das Weiße Haus später in dieser Woche eine Lockerung einiger chinesischer Zölle ankündigen wird, um die erhöhte Inflation zu dämpfen, trugen am Montag dazu bei, den Märkten wieder etwas Optimismus einzuhauchen.

Außerdem hatten wir am Freitag Daten, die zeigten, dass die Inflation in der Eurozone auf einen weiteren Rekord anstieg. Dies hat die Argumente für die Europäische Zentralbank verhärtet, die Zinssätze später in diesem Monat zum ersten Mal seit zehn Jahren anzuheben. Im Vergleich zur Fed wird jedoch ein moderates Vorgehen erwartet, und die Divergenz zwischen den beiden Zentralbanken könnte mittelfristig als günstiger für den US-Dollar wahrgenommen werden.

Für den Wochenkalender wird erwartet, dass Nonfarm Payrolls zeigen, dass die Beschäftigung im Juni wahrscheinlich weiterhin fest voranschreitet, aber in einem moderateren Tempo nach drei aufeinander folgenden Stellenzuwächsen von rund 400.000 im März-Mai, sagten die Analysten von TD Securities.

Unterdessen wird auch das Protokoll der Juni-Sitzung der Federal Reserve unter die Lupe genommen.

“Die anhaltend hohe CPI-Inflation und aufkeimende Anzeichen für eine Entankerung der Inflationserwartungen zwangen die Fed, das Tempo der Zinsstraffung zu erhöhen. Das Sitzungsprotokoll wird wahrscheinlich weitere Farbe in Bezug auf die restriktivere Reaktionsfunktion der Fed bieten“, sagten die Analysten von TD Securities.

Technische Goldanalyse

Das gelbe Metall ist in einer Konsolidierungsspanne gefangen und bewegt sich innerhalb einer Spanne von 10,29 $ um die Hochs vom Freitag. Ein Durchbruch der heutigen Tiefststände könnte zu einem Long Squeeze führen und möglicherweise zu weiteren Verkäufen für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung unter 1.785 $ für die kommenden Sitzungen anregen: